万科2023年度股东大会实录

发布者:万科集团     浏览次数:289

日期：2024年4月30日（星期二）

时间：14：30时起

地点：深圳市盐田区大梅沙环梅路33号万科中心

朱旭：尊敬的各位股东，大家下午好！我是万科董事会秘书朱旭。首先，请允许我代表公司，对现场出席股东大会的股东，表示最热烈的欢迎！对网络投票的股东表示感谢，谢谢各位股东对公司的关注和支持！（逐一介绍主席台就坐人员）。下面，会议正式开始，有请董事会主席郁亮先生主持本次股东大会。

郁亮：大家下午好，非常感谢大家出席2023年度股东大会。现在进行议程第1项，审议2023年度董事会报告。请总裁、首席执行官祝九胜汇报议案内容。

（祝九胜汇报2023年度董事会报告）

郁亮：谢谢祝九胜的汇报。各位股东如有任何意见或疑问，可以在股东发言时间提出。现在进行议程第2项，审议2023年度监事会报告。请监事会主席解冻汇报议案内容。

（解冻汇报2023年度监事会报告）

郁亮：现在进行议程第3项审议《2023年度报告及摘要》，第4项审议《关于续聘2024年度会计师事务所的议案》。请执行副总裁、财务负责人韩慧华汇报议案内容。

（韩慧华汇报第3、4项议案，会计师代表宣读审计报告书）

郁亮：现在进行议程第5项，审议关于提请股东大会授权公司及控股子公司对外提供财务资助的议案，请董事会秘书朱旭汇报议案内容。

（朱旭汇报第5项议案）

郁亮：现在进行议程第6项，审议关于提请股东大会授权公司及控股子公司对外提供担保的议案，请韩慧华汇报议案内容。

（韩慧华汇报第6项议案）

郁亮：现在进行议程第7项，审议关于修订独立董事制度的议案，请朱旭汇报。

（朱旭汇报第7项议案）

郁亮：现在进行议程第8项，审议2023年度利润分配方案，请韩慧华汇报。

（韩慧华汇报第8项议案）

郁亮：现在进行议程第9项，审议关于提请股东大会给予董事会发行公司H股股份之一般性授权的议案，请朱旭汇报。

（朱旭汇报第9项议案）

郁亮：本次股东大会需表决的九项议案已经汇报完毕。现在进行议程第十项，请廖子彬独立董事代表全体独立董事向股东大会报告2023年独立董事履职情况。

（廖子彬报告2023年独立董事履职情况）

郁亮：谢谢廖子彬独立董事。本次股东大会十项议程已全部介绍完毕。下面请股东就上述议案提问或发表意见，请董事会秘书朱旭主持问答环节。

第一轮问答环节

提问1：过去31年公司一直都坚持现金分红，今年由于特殊时期的不得已选择，取消了分红，我们也理解这样的选择，但还是更希望公司能有一些更切实的举措，来保障中小投资者的利益。请问公司2024年、2025年有没有可能恢复现金分红？

朱旭：相信各位股东都很关注公司的分红政策，刚刚我们在议案汇报中也讲到，公司上市以来连续31年现金分红，累计分红1030亿元，分红金额是历年股权融资的2.81倍，之前的平均分红率都是33%。我们也知道很多股东之所以持有万科股票，是看中有稳定的分红比例。但是大家也看到，目前行业处于深度调整的状态，今年1—3月，根据克而瑞的数据，百强房企销售金额下滑了接近48%，市场的信心还有待恢复。万科的销售表现虽然略强于百强房企的平均值，但是也下滑了43%，在这种情况下，董事会经过慎重决议，希望通过今年暂不进行现金分红，保留更多的现金在公司内部，以更好地应对未来经营上的不确定性，维护特殊时期的经营安全，为公司度过行业调整期提供更好的安全保障，也恳请各位投资者理解和支持。

至于2024年、2025年有没有可能恢复现金分红，未来的分红方案也要综合考虑到市场的环境、公司自身的经营状况和发展的需要，结合各方股东的意见来制定。为了应对当前阶段性的压力，公司已经制定一揽子稳定经营和降低负债的方案，刚刚总裁也已经汇报过。我们也会全力以赴推动公司向高质量发展转型，为未来恢复现金分红打好基础。

提问2：刚刚有一个议案是关于H股一般性授权的问题，我看到最近H股的市净率比较低，只有0.2倍，请问为什么会申请这项议案？今年预计会不会以低价来发行H股？

朱旭：向股东大会申请H股一般性授权是一个常规操作，我们以前每年都有申请，但并不是申请了就一定会做。这是《香港联合交易所有限公司证券上市规则》赋予股东大会可以给董事会一个发行的一般性授权。

拿到这个授权并不意味着我们一定会发，公司也会非常审慎地、特别是在股价低迷的时候进行股权融资的决策，会充分地尊重股东的意见。

提问3：想问一个融资模式的问题，祝总在业绩会上提到公司未来在融资模式上将从信用模式转向项目制的融资，这次对外提供担保的议案中，新增的担保授权金额从2023年的350亿提高到1500亿。两个问题：第一，大比例提高担保授权额度，是否与融资模式改变有关？2024年大概新增多少的担保额度？第二，近期关注到彭博报道中提到，公司有计划打包1300亿的资产作为抵押物，向银行申请贷款，请问是否属实？

祝九胜：两个问题一个是关于担保授权，一个是关于抵押物，我分别作一个回答。

确实从去年四季度开始，我们遇到了因为监管条件或者政策变化带来融资模式的转变，过往万科跟银行都是采用总对总的合作，统借统还的方式，信用放款，行业里这么做的有两家，除了我们还有一家优秀的国企同行。现在按照政策要求，我们要转向新模式，项目制、落实抵押、封闭监管。我们现在的担保余额大概在300亿左右，为什么过往担保很少？因为过往所有的借款里面，90%是信用借款，80%是通过总部操作，借款主体本身就是万科企业。比如在去年年底，我们在跟银行合作的接近2000亿的借款当中，直接以万科企业作为借款主体的有1200多亿，新融资模式以后要落到项目上去，以后银行可能会要求担保、征信。基于总部融资和现有担保数据简单估算，大概需要1500亿。这个担保授权的增加，一是融资模式说了算，二是银行家说了算，三是今天的投票说了算。跟我们销售规模大体相当的同行，担保规模大概在2000亿左右。我们的转变是逐步的，所以先按1500亿在股东大会上申请这项授权。

您提到媒体披露万科1300多亿抵押物的问题。我们过往的融资模式，90%是信用，基本很少谈论抵押物的问题。这项工作分为三个阶段，梳理资源、盘点资产、为新的融资模式准备好押品。银行家来谈融资模式会问三个问题：第一，我借给你的钱去哪儿了？第二，东西在哪儿？第三，有没有足够的现金流来付息、还本？我们这三项工作也是对应着银行的三个关切的问题。经过内部的资源梳理、资产的盘点，再跟银行去讨论押品。万科过往没有怎么接触押品，经营性资产也都是按照原始成本入账。经过跟银行的反复沟通，银行会关注万科的资源、资产、押品，够不够覆盖负债？过往几个月我们跟银行在资源问题、资产问题特别是押品问题上有很多交流，我们的基本结论是，我们的押品、资源、资产是相对充足的。

提问4：我刚刚看到我们的审计方面，我有个疑问。我们的独立董事是有毕马威工作经历，而且是毕马威前高管。请问独立董事的独立性是否可以保证？包括看到万科计提的减值损失有点少，如万科在上海的很多项目都在郊区，而上海在中环以外的地区销售的比较差。此外国资对其控股的公司审计是比较严的。所以特别关心独立董事独立性的问题。

朱旭：境内外规则对独立董事的独立性，都有明确规定。境内是要求过去12个月为公司服务的中介机构的人员，包括审计、法律等专业人士不能出任公司独立董事，香港则是要求24个月。廖子彬先生已经从毕马威退休了好几年，满足境内外上市规则关于独立性的要求。同时，毕马威也严格执行每5年更换一批审计团队的要求，确保审计团队的独立性。此外，境内外监管机构对独立董事独立性也会进行严格审查，不会允许不符合要求的人士出任独立董事。

张海：关于在上海的投资布局，万科最早进入房地产是在郊区拿地，但是在近10年以来，我们在上海的布局已经相对比较完整了。我们在绝对的核心区虽然拿的地比较少，但是项目都是按照人口、产业结构等进行决策。在黄浦区我们也是有项目的，预计在今年年底会推向市场。此外，在嘉定的理想之地项目，我们花了很大的精力打造的产品，是低碳、活力和智慧的结合，赢得了市场的广泛认可，2023年也实现了120亿的销售，在全国销售排名第7名。

（第一轮问答环节结束，宣读出席情况、投票及中场休息）

第二轮问答环节

提问1：万科的股价已创2014年以来的新低，近一年来跌幅已经超过50%，投资者普遍遭受了重大的投资亏损，请问郁总，公司接下来有没有提振股价的行动？你们之前有过稳定的经营方案，目前有什么进展？

郁亮：确实股价下跌无人受益。我们管理团队的命运跟公司的命运是紧紧捆绑在一起的，大家对股价下跌的不满、失望，从我们的投资热线、深交所互动易平台，以及各个股票论坛上，都能听到大家的声音，也感受到大家的情绪。

管理团队和各位股东的命运是结合在一起的，1994年我成为万科董事，那时候我有1000股万科股票，现在我有700多万股万科股票，这30年间股票市场经过了很多轮的牛市和熊市，房地产市场也经历了几次高潮和低迷，但是我的股票从来没有卖过，只有增持。今天股票这个表现，肯定是达不到大家要求的，也离我对自己的要求很远。股东对我们的批评、鞭策，我们完全应该接受，也不需要找任何借口。我们也可以告诉大家，我们正在研究制定管理团队股票增持计划，等到我们准备好之后再向大家报告。

管理团队跟公司命运紧紧绑在一起，最核心的工作是要把公司发展好，在目前的情况下主要是做到避风险、改善基本面，同时要谋求长期健康发展。为此公司也制定了一揽子的方案，目的是三个：

首先是需要降负债，必须完全摆脱过去行业传统的三高模式，如果我们不能主动把负债降下来，不可能实现真正的安全。刚才总裁的报告里面讲到，未来两年将削减付息债务1000亿以上，未来5年付息债务要降一半。

第二是要完成融资模式的转型。总裁刚才介绍的时候也提到，过去万科依靠的是主体信用，以统借统还、主体信用为主，按照目前的政策和要求，我们一定是把它转到以项目和资产信用为主的融资模式。刚才总裁有报告，我不在这里展开。

第三是要聚焦主业，腾出有限的资源继续做好、做强核心业务，包括综合住区开发、物业服务和租赁住宅这三大核心业务。过去我们做的业务比较多，转型探索比较多，而且大多做得还不错，但是我们的资源是有限的，今天我们的部分压力就来自于把开发业务的资金用于长期经营性业务。现在看来我们的资源不充分，必须再次聚焦在我们的核心业务上。我们的资源没法做到全部的业务都能照顾好，所以这时候必须要做取舍。

我们聚焦主业，选择三个方向：住区开发、物业服务和租赁住宅。为什么选择这三个业务？是因为我们考虑到这三个业务有三个共同的特点：一是社会有需求，二是市场有前景，三是万科有优势。如果市场有需求，有前景，万科没有优势，那也不是我们能做的事情。现在从社会需求和市场前景来看，即使在今天这种情况下，综合住区方面，刚才有股东提到上海有项目一天卖190多亿，说明需求存在，说明中国人民对美好生活的追求、对居住水平的提高还有很多的空间。可以看到过去一年多以来，可能是中国房地产行业做好房子进步最快的一年，在过去限购、限价的时代，大家对于追求好产品方面动力是不足的。今天在竞争面前，大家需要去卷产品，我们甚至发现房地产行业三四个月就一个新产品出现。反过来说，中国老百姓改善居住水平的需求还没被完全满足，过去说已经人均一套房了，是不是过剩了？目前来看这个完全站不住脚，因为人们的改善需求还是存在的。改善不一定是豪宅化，而是更符合今天的需要。

租赁住宅这个部分，我们看到城市化的运行，很多人口聚集的城市还源源不断地有人口流入，这些新进入城市的人，往往是从租房开始的，他们需要安全、稳定、舒适的租赁的房子给他们用。所以这个需求是存在的，再加上政策上租购并举的支持和引导，所以前景也是非常不错的。

物业服务这一块，今天光有好产品，没有物业服务恐怕这个产品也不会很受欢迎，所以现在是比拼产品和服务力合力的时候。比如现在的电动车如果没有自动驾驶智能系统，恐怕它的竞争力就不够，所以一辆汽车除了外观漂亮、性能好之外，还需要有智能化系统很好。

我们的物业服务这一块同样也具有很大的前景，再加上尽管开发业务增速下来了，但是物业的存量规模非常大，它像滚雪球一样发展。

我们选择这三个核心的业务，我觉得首先是社会上是有需求的，它的前景是明朗的，在政策上是鼓励的。

再说到万科有优势的部分，如果这个东西有需求、有市场前景，万科没有优势，那也不是万科的菜，跟万科没关系。

万科能有今天，发展起点就是好产品、好服务。万科在34年前（1990年）开发了第一个楼盘，深圳天景花园，大家有机会可以去罗湖看天景花园项目，这个项目产品和服务我们都做得很好，有游泳池，同时我们第一个物业服务就在那里诞生的。那天我去看了一下，还是很感慨，当时那个小区并不大，今天仍然受很多人欢迎，仍然在不断焕发新机，没有破败之感。这就是说产品服务结合在一起，才有更多的机会，这一点上我觉得万科有好产品、好服务的基因。

今天从综合住区开发来看，我们前两年成立了开发经营本部，把我们过去散在各个一线公司的产品开发能力、研发能力都统筹起来管理。小到一个收纳空间怎么做、性价比的配置提升，举个例子，我们在嘉兴有个示范基地，怎么叫性价比提升呢？我们在卫生间化妆镜后面的柜子里面，很多女性有口红等等需要用小冰箱，化妆柜适用的小冰箱很受欢迎。再比如说一个房间里面什么地方最热，空调又最薄弱呢？就是厨房，厨房里面要炒菜，温度很高，但是厨房装空调的又很少，所以我们加几百块钱装一个专门的厨房空调，这样在厨房里面就比较舒适。这种性价比的提升，小到一个模块、一个性价比的改善，我们都有考虑。大到一个城市更新、TOD轨道物业，更复杂一点的就是我们在上海的嘉定理想之地，它这种活力、低碳、智慧综合的未来城市社区，难度都非常大，万科恰好具备这些方面的能力，这些方面应该说我们是有机会的，我们的竞争力还是比较全面的。

在租购并举的时代，万科在我们的租赁业务的规模和运营效率上是首屈一指的，所以这一点我们特别骄傲。今天上午我们的中金印力REITs上市，相信今年长租公寓REIT也会出现，它也会给我们带来新的机会。在租购并举时代，万科是发展商里面第一个响应，也做得最好的一个。

物业服务是万科传统的强项，经过30多年的发展，我们的物业服务在服务质量的稳定性、服务内容的创新和科技应用方面，始终保持在行业前面，这一点我们很骄傲。尤其值得骄傲的是，每年我们都能抢救回十几个人的命，因为我们的安全员都要掌握心肺复苏术。去年在首都机场，有一个旅客突发心脏疾病，我们掌握了AED技术，把旅客救了回来，我们在大梅沙海边每年都救回一两个人，这些东西都是我们物业服务的特色，不仅是传统的保安、保洁、保绿、维保，现在进入到好服务、好产品的概念里面，做城市空间服务。

万科是这些业务方面，面对的客群最广、场景最丰富，同时我们的综合建造运营能力最强的头部开发商之一。当我们把资源、力量聚焦之后，我们的三个业务会获得更好的发展。基于以上的想法，我们提出了聚焦主业、瘦身健体的一揽子方案，大概分为两个阶段：

第一阶段是坚定瘦身，调整融资模式、降低风险。刚才说我们聚焦在综合住区开发、物业管理和租赁住宅三大主业业务，我们将退出其它业务，清理和转让非主业的财务投资，大力度地通过大宗交易和REITs，把我们的商业办公资产，通过这种方式转让出去。去年一年我们卖了123个亿，这是行业第二大的交易量，今年的目标是200亿，希望未来几年每年能卖200亿。同时，我们现在有城市房地产协调融资白名单，还有经营性物业贷，我们刚才说要完成融资模式转变，要妥善处理到期债务，积极主动地全面完成融资模式的变化，这是第一阶段，瘦身阶段，调整融资模式，降低风险。

第二阶段是做好、做强、做精主业，我们要打造出行业的产品标杆和服务标杆。我们刚才说的一揽子方案，并不只是收缩、压降的方案，它其实也是一个发展进取的方案。各位股东希望看到一个更健康的万科、更有未来的万科，而不是一个光降负债，降完以后奄奄一息的万科。所以这一点来说，我们第一阶段瘦身就是为第二阶段打基础、聚集能力、聚集资源。我们锚定三大优势业务，在资源聚焦之后，会花更多的力气、更多的工夫，在好产品、好服务、好社区方面保持继续领先。盘活存量资源，改善我们的盘面。同时按照新发展模式，还需要保持一定的项目投资力度，这样才能更好地提升我们的经营回报水平。

伴随行业的深刻调整，这种瘦身健体的过程就跟减肥一样，是非常痛苦的，也是非常不容易的。它的结果一定是通向一个更健康、更有质量发展的方向，所以我相信我们今天遇到压力是阶段性的，在社会各方，包括大股东等各方面的支持下，通过我们自身的努力，相信我们能够在未来两年初见成效。

同时我们也要统筹好降负债和高质量发展的关系，这样公司才能做到可持续发展。万科管理团队对自己是有要求的，我们很重视和珍惜我们的职业声誉，各位股东的鞭策对我们来说就是一种压力，就是一种责任，管理团队一定不断地反省、加倍努力，希望未来我们的股价能够有比较好的表现。

提问2：万科近期坦诚遇到了阶段性的经营困难，短期流动性承压，同时又接连遭受了各种负面的舆情，引发了市场的质疑，公司的股价也不断下行，请问辛董怎么看万科目前的经营情况？怎么看深铁入股万科以来的投资回报情况？深铁对万科未来会不会一如既往的支持？有没有什么具体的措施可以透露？

辛杰：今年是万科成立40年，正是不惑之年，也是壮年，需要强身健体，作一些剥离。企业发展从来不会一帆风顺，遇到困难，调整是难免的，就像人的一生，不全是鲜花和掌声，很多时候是艰苦卓绝，关键是面对困难和危难时刻的态度，以及解决问题的决心。

刚才郁总系统地对公司面临的困难和解题思路进行了诠释，概括起来是：聚焦主业、瘦身健体、降低负债、降本增效，加快融资模式转型，从“总对总”信用融资向项目制、“白名单”融资转变。管理团队表示要与公司共命运，继续增持公司股票。郁总从1994年持有万科股票1000股，到现在持有700多万股，目前正在研究制定管理团队增持计划，把个人利益与万科发展捆绑一起。这一系列的举措体现了管理层坚决的态度，只要齐心协力，就没有克服不了的困难。万科主业未来聚焦三个方向，分别是综合住区开发、物业服务、租赁公寓，这些是万科的强项。希望万科把房子建好，做好售后服务，当好“房屋的医生”和“设备的护士”。主业搞好了，股东会逐步受益。

信心比黄金重要。人都是活在希望之中，企业也是一样。多年来，万科一直是房地产行业的龙头企业，各位股东（包括我们）、金融机构、合作伙伴和社会各界都对万科寄予了厚望。在房地产新旧发展模式变革之中，要给万科公司一些时间来调整步伐和节奏。困难是阶段性的，压力虽有，信心更足。在行业冬天里，万科销售一直保持行业前三，实属难能可贵的，说明管理层能顶得住压力。万科公司用多年积累的经验、好的品牌、好的产品，尤其是好的服务，以及大量的优质资产，为妥善化解风险提供了充足的资源储备、辗转腾挪的空间和保持经营安全的底气。我们相信万科公司能克服眼前的困难，迈向美好明天。

关于大股东支持的问题，大家都非常关心。网络上我也看到很多善意的提醒和鞭策，我们照单全收。作为万科公司的长期股东，我们的态度和立场一直没有变，会一如既往地支持万科公司良性发展，并采取各种适当、有效的方式，促进万科的持续健康稳定。今天上午，中金印力公募基金在深交所成功上市，深铁认购了29.75%的份额，这是一个重要的战略性平台，既为万科带来新的流动性支持，也为商业资产盘活变现提供了平台。目前，扩募方案正在筹划之中，有望注入新的资产，我们对该平台的发展抱有长足的信心。其它合作项目都在以市场化、法治化的方式，积极谋划和推进之中，一旦落地，万科将予以公布。

关于投资回报的问题，股价涨跌受多种原因影响，期盼万科团队做好市值管理、跑赢大市。深铁集团是长期主义公司，不会因为市场波动而动摇。中国经济长期向好，我们对中国未来充满信心，房地产行业仍有很多机会，老百姓需要好房子，需要合格的房子，需要滴水不漏的房子，需要出行方便、宜居宜业的房子，需要万科这样专业化的公司。我们会督促万科加强党的领导、优化公司治理，强化内部管理，积极把握行业变革趋势，以科技创新发展新质生产力，凝心聚力建设好房子、提供好服务，做到产品过硬、品牌卓著，持续为股东、为社会创造价值，实现长期健康的发展。

最后让我们一起预祝万科的明天更美好，谢谢！

提问3：我想了解公司的融资进展，在之前的年度业绩会上，公司相关领导曾提到过，金融机构对万科的态度是积极且肯定的，但是截止目前似乎没有发现万科在融资层面有非常明显的进展，之前传闻中800亿的银团贷款中也没有看到有很明显的落地迹象。想请问管理层，万科在融资层面有什么具体的进展？是否存在困境？

祝九胜：业务是基本量，融资是应变量，我们讲融资一般会从业务讲起。上次的业绩推介会融资问题我回答得比较多，当时讲过我们面临的三大压力，就是要过的三座山，第一个是开发业务的压力，回款和付款形成了一个剪刀差。最理想的状态是哪一天我们以项目为单位，资和债平衡，现金流入大于流出，这座山就过了。目前联席总裁张海在主抓这件事情，也是从产品原点开始抓，怎么样做出好产品，怎么样让客户买单，才能实现卖得好、回得多，即使在市场不好的情况下也能相对卖得好，能够回款回得多。今天为什么融资问题变得很重要？就是回款不那么充足了，对融资的依赖度有所提升，这是我们必须过的第一座山。

第二座山是经营业务，我们的经营业务基本上是以千亿为单位的布局，体现为股权、资产，目前的挑战是整体收益率还不足以覆盖融资成本。如果整体收益率高到可以覆盖融资成本，这座山就过了。这个原点也是从经营的角度开始抓，去抓服务、空间、内容，让经营业务的投资回报率能够不断地提升，能够盖住和超过融资成本，这样我们在卖大宗资产的时候，因为万科的资产是按原始成本入账，卖的时候有利润。就像我刚才给大家汇报的，七宝万科广场这个项目卖50%的股权，我们已经有10亿以上的利润，同时还有潜在收益（期权）。这些经营性业务的大宗资产交易，它不是一个成本逻辑，是现金倍数的逻辑，经营性的现金流越多，它就越值钱。我们这第二座山也得过，也是从原点开始，不同的赛道有不同的人负责。以租赁住宅为例，我跟胡冬华在负责，商业是孙嘉和丁力业在负责。落实责任制靠长期的韧性、靠经营能力的提升。

第三座山是融资模式转变带来的挑战，我们要从总对总、统借统还、信用放款转向项目制、落实抵押、封闭监管这么一个操作模式。实现融资模式转变的原点在什么地方？就是一定要做善的融资，要坚持买卖双方见面，让银行清晰了解谁借的钱、钱用到哪里去了，银行可以直接去看、去督促我们的项目。聚焦与助力真实价值的创造，借钱回来是为债权人赚利息、为投资人赚回报的。坚持底线思维，无论是社会的伦理道德、环保还是监管方面的。还有一个是不产生过高的货币乘数，这就涉及到我们的贷种的选择，金融渠道、金融机构、金融品种的选择。

我们精准找到这个原点，再抓住工作重点。包括三点：

一是不折不扣地落实适应以白名单为特点的房地产城市融资协调机制。我们要求白名单能报尽报、能上尽上。今天已经有59个白名单项目。这是我们的一项重点工作，白名单就是对项目制以及城市协调机制的一个具体体现，我们完全去适应它。

二是大力做经营贷。如果说白名单是胜负手，经营贷就是双利手，我们可以通过经营贷的阶段性政策性倾斜，在可贷额、用途上既可以解决历史上的存量问题，也可以阶段性地获取新的流动性，我们是把它当成双利手来看的。

三是银团，无论是过桥性的银团，还是替换型的银团，或者是存量融资的存量银团，它是解决不同银行齐步走的问题。大家一起走，按照相应的节奏一起同权，也可以提升银企合作的效率，降低银企之间的沟通成本，这也是在众多银行的大力理解、支持下，我们一步步地往这个方向走。

你刚才的问题提到我们的融资好像没有明显的改观。真正的转变在一开始的时候可视化、可见度都是比较有限的，我们的融资情况现在是在逐渐好转的，我们一季度新增融资146亿，各种贷款还在正常的进行之中。我们坚信不怕慢就怕站，我们走在正确的方向上，我对这个问题也是很有体感，也很有信心的，集团也专门为融资问题成立了融资小组，我也是重度参与这件事情，每天我们都会有碰头会、协调会。相信在方方面面的支持下，我们自身的努力下，我们能够自强、自救，可能就有更多人来帮我们，我们就会做得越来越好。

回到业绩推介会讲的那两句话，我今天想颠倒过来讲一讲，正因为我们有过三座山的能力，才有别人对我们的理解、包容与支持。“轻舟能过三重山，两岸援声加点赞”。我们回到历史好的状态的时候，能够对得起银行、对得起股东的时候，我们内心也渴望大家给我们点赞。

(第二轮问答环节结束，宣读投票结果)

万科2023年度股东大会结束。